Mens den samlede beskæftigelse er vokset, er der sket et fald i antallet af arbejdssteder inden for engroshandel med beklædning. Vi ser udviklingen som et klart tegn på konsolidering i branchen. Et pres på indtjeningen har formentlig været med til at accelerere udviklingen på det seneste. Vi ser som udgangspunkt flere gode argumenter for en fortsat konsolidering i branchen.

Mens den samlede beskæftigelse blandt danske tøj-virksomheder er vokset mærkbart i løbet af de seneste 15 år, er der sket et fald i antallet af arbejdssteder i branchen.

Denne udvikling er i vores optik et tydeligt tegn på, at tøjbranchen er under konsolidering. Beskæftigelsen og aktiviteten i branchen bliver kort sagt samlet på færre, men større virksomheder. 

I 2024 var den samlede beskæftigelse i tøjbranchen på 11.800 job, hvilket svarer til en stigning på 25 procent i forhold til 2009. I samme periode er der sket et fald i antallet af arbejdssteder på 12 procent, så der nu er 692 aktive arbejdssteder i branchen, hvilket er det laveste antal i den periode, hvor Danmarks Statistik har opgjort disse tal.

Den ovenstående udvikling har bevirket, at der nu i gennemsnit er 17 job pr. arbejdssted i den danske tøjbranche, mens der var 12 job pr. arbejdssted i 2009, jf. figuren nedenfor.

Nyt blus under konsolideringen

Antallet af arbejdssteder i tøjbranchen var generelt faldende i årene efter finanskrisen i slutningen af 00’erne. 

Derefter så vi en kortvarig stigning i antallet af ar-bejdssteder under og umiddelbart efter coronakrisen. Denne stigning hænger i vores optik sammen med, at branchen generelt klarede sig godt i denne periode, hvor forbrugerne brugte ekstra mange penge på tøj og andre fysiske varer.

Vores analyse af regnskaberne fra branchen viser således, at en typisk tøjvirksomhed kom ud af 2021 med et driftsresultat (EBIT) pr. ansat på 124.000 kroner, hvilket var et rekordhøjt niveau.

Efterfølgende er driftsresultatet (EBIT) pr. ansat dykket til 61.000 kroner i 2024. Det er dog værd at bemærke, at det især er de mindre virksomheder med 1-9 ansatte, der har oplevet et pres på indtjeningen de seneste år. Hos de mellemstore virksomheder (10-49 ansatte) og de større virksomheder (50+ ansatte) har indtjeningen befundet sig på et markant højere niveau end hos de mindre virksomheder i de seneste år, jf. figuren herunder. 

Den divergerende resultatudvikling blandt små virksomheder og de lidt større virksomheder hænger formentlig sammen med, at der blandt de større virksomheder er flere veletablerede aktører med stærke brands.

I vores optik har den divergerende resultatudvikling været medvirkende til, at der kom fornyet blus under konsolideringen i 2023 og 2024, hvor antallet af arbejdssteder faldt mærkbart.

Vi anser det som ganske sandsynligt, at konsolideringen i tøjbranchen vil fortsætte i den kommende tid. Branchen er generelt kendetegnet ved hård konkurrence. Samtidig er der ingen tvivl om, at større virksomheder står bedre i forhandlinger med både leverandører og kunder. Større virksomheder har ligeledes flere ressourcer til at efterleve krav og regulering om blandt andet bæredygtighed.

Branchen står på et godt grundlag

De danske tøjvirksomheder fremstår generelt ganske velpolstrede. Det er i hvert fald det billede, der tegner sig, når vi ser udviklingen i soliditetsgraden, der er et godt mål for en virksomheds robusthed og evne til at modstå tab.
Den typiske virksomhed i branchen kom således ud af 2024 med en soliditetsgrad på 34 procent, hvilket er lidt højere end i de foregående år.

Det gennemgående billede er, at det især er de større virksomheder, der har den højeste soliditet. Mens en typisk tøjvirksomhed med 1-9 ansatte har en soliditetsgrad på 31 procent, lyder soliditetsgraden på 38 procent blandt virksomheder med 50+ ansatte.

Dermed har flere større aktører i branchen formentlig også et godt finansielt udgangspunkt for at opkøbe mindre konkurrenter i de kommende år. 

Denne publikation er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som AL Sydbank finder troværdige. AL Sydbank påta-ger sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændre-de forudsætninger. AL Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af denne publikation. Denne publikation må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre.

AL Sydbank A/S, Peberlyk 4, DK-6200 Aabenraa, CVR-nr. DK 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Strandgade 29, 1401 København K.